Όταν η Samsung ανέφερε τα προκαταρκτικά κέρδη τέταρτου τριμήνου που έχασαν τις προσδοκίες της αγοράς, οι μετοχές της αυξήθηκαν. Οι επενδυτές άφησαν τα νούμερα στην άκρη και αντ’ αυτού εστίασαν στα σχόλια του διευθύνοντος συμβούλου της Nvidia, Jensen Huang, που αυξάνουν τις ελπίδες για μια αναβίωση της Samsung το 2025. Αυτό έρχεται μετά την πτώση της κεφαλαιοποίησης της Samsung σχεδόν 162 δισεκατομμύρια δολάρια το 2024, λόγω ενός σημαντικού παράγοντα: την αντίληψη ότι ο τεχνολογικός γίγαντας έχει χάσει μέχρι στιγμής την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης που έχει τροφοδοτήσει άλλες εταιρείες τεχνολογίας σε όλο το φάσμα. Η άνοδος της τιμής της μετοχής της Samsung μετά τα σχόλια του Huang (παρά τα απογοητευτικά κέρδη) υπογραμμίζει πώς η επιτυχία της εταιρείας φέτος μπορεί να εξαρτάται από τη Nvidia, της οποίας ο Διευθύνων Σύμβουλος έχει επανειλημμένα αποδείξει ότι τα λόγια του μπορούν να κινήσουν τις αγορές. Η Samsung αρνήθηκε να σχολιάσει όταν επικοινώνησε με το CNBC. Προβλήματα της Samsung Η Samsung ήταν κάποτε η κυρίαρχη συσκευή αναπαραγωγής στη μνήμη, ένας τύπος ημιαγωγών που χρησιμοποιείται για την αποθήκευση δεδομένων που βρίσκονται σε συσκευές όπως φορητοί υπολογιστές και smartphone. Ενώ ο κολοσσός της Νότιας Κορέας είναι γνωστός ως σημαντικός παίκτης στα ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης, που αποτελεί μεγάλο μέρος της επιχείρησής του, το μεγαλύτερο μέρος των κερδών του προέρχεται από τους ημιαγωγούς και τις πωλήσεις μνήμης ειδικότερα. Ωστόσο, οι τιμές της μνήμης έχουν μειωθεί εν μέσω της υποτονικής ζήτησης, η οποία έχει επηρεάσει την κερδοφορία της Samsung. Η εταιρεία είπε ότι τα λειτουργικά κέρδη για το τρίμηνο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου θα ήταν περίπου 6,5 τρισεκατομμύρια γουόν (4,47 δισεκατομμύρια δολάρια), χωρίς την εκτίμηση της LSEG για 7,7 τρισεκατομμύρια γουόν. Γιατί η Nvidia είναι σημαντική για τη Samsung Τα τσιπ και τα συστήματα Nvidia αποστέλλονται σε κέντρα δεδομένων, όπου χρησιμοποιούνται για την εκπαίδευση τεράστιων μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης, όπως αυτά που αναπτύχθηκαν από το OpenAI. Ένα μέρος των συστημάτων Nvidia απαιτεί ένα στοιχείο γνωστό ως μνήμη υψηλού εύρους ζώνης ή HBM. Αυτή η επόμενη γενιά μνήμης περιλαμβάνει το συνδυασμό πολλαπλών τσιπ μνήμης δυναμικής τυχαίας πρόσβασης (ή DRAM). Δεδομένης της ηγετικής θέσης της Samsung στην παραδοσιακή μνήμη, πολλοί πίστευαν ότι η εταιρεία θα γινόταν βασικός προμηθευτής της Nvidia και θα διαδραμάτιζε σημαντικό ρόλο στην έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης. Αυτό δεν έχει συμβεί ακόμα. Η Samsung υστερεί σε σχέση με τον μακροχρόνιο ανταγωνιστή της SK Hynix στην HBM, με τους αναλυτές να είχαν πει στο παρελθόν στο CNBC ότι αυτό οφείλεται στην υποεπένδυση της Samsung στην τεχνολογία. Η SK Hynix είναι ο κορυφαίος προμηθευτής HBM της Nvidia και η Nvidia δεν έχει πιστοποιήσει το HBM της Samsung για χρήση στα πιο πρόσφατα προϊόντα της. Ωστόσο, ο Huang της Nvidia είπε στους δημοσιογράφους την περασμένη εβδομάδα ότι ήταν σίγουρος ότι η Samsung θα μπορούσε να επανασχεδιάσει το HBM της για να ταιριάζει στις απαιτήσεις της εταιρείας. «Είμαι βέβαιος ότι η Samsung θα πετύχει με τη μνήμη HBM. Είμαι σίγουρος ότι αύριο είναι Τετάρτη», είπε ο Χουάνγκ, σύμφωνα με δημοσιεύματα των μέσων ενημέρωσης κατά τη συνέντευξη Τύπου του. Η υποστήριξη της Huang για τη Samsung οδήγησε τη μετοχή υψηλότερα. τον Ιανουάριο είναι περίπου 1,7% υψηλότερα. «Η επιτυχία της Samsung το 2025 θα εξαρτηθεί από την ανδρεία της NVIDIA», είπε ο M.S. Hwang, Διευθυντής Έρευνας, Έρευνα Αντίστιξης. Είναι κοντά ο επανασχεδιασμός της Samsung; Οι κατασκευαστές τσιπ επικεντρώνονται στη βελτίωση της απόδοσης των ημιαγωγών τους, μειώνοντας παράλληλα την κατανάλωση ενέργειας. Ο Huang δεν διευκρίνισε ποια μέρη του HBM της Samsung χρειάζονται επανασχεδιασμό, αλλά ο Hwang της Counterpoint είπε ότι η Samsung μετατοπίζει την εστίασή της από το “μέγεθος τσιπ ή το κόστος στον έλεγχο ισχύος ή θερμότητας”. «Η αλλαγή της τεχνολογικής πλατφόρμας θα διαρκέσει χρόνια, αλλά το σημείο καμπής αναμένεται να έρθει το 2025», πρόσθεσε ο Hwang. Ενώ ο Huang είπε ότι αναμένει από τη Samsung να πετύχει την πιστοποίηση της Nvidia (και σχετικά γρήγορα), ο Kazunori Ito, διευθυντής έρευνας μετοχών στη Morningstar, σημείωσε ότι τα σχόλια του CEO της Nvidia δεν υποδεικνύουν χρονοδιάγραμμα για τον επανασχεδιασμό και την πιστοποίηση. Αντίθετα, είπε ο Ito, αυτό θα μπορούσε να είναι ένα τέχνασμα της Huang για να κερδίσει μόχλευση έναντι των άλλων προμηθευτών HBM της Nvidia. «Ο Διευθύνων Σύμβουλος της NVIDIA Jensen Huang ανέφερε στην CES ότι δεν θα χρειαστεί πολύς χρόνος για τη Samsung να επανασχεδιάσει το HBM και [be] έχει πιστοποιηθεί, αλλά πιστεύω ότι αυτό δείχνει μόνο την πρόθεση της NVIDIA να προσθέσει τη Samsung στη λίστα προμηθευτών HBM για να αποκτήσει μεγαλύτερη ισχύ έναντι των προμηθευτών όσον αφορά την προμήθεια και την τιμολόγηση», είπε ο Ito στο CNBC μέσω email. «Τα σχόλιά του δεν έχουν αλλάξει πολύ τους τελευταίους μήνες, επομένως είναι δύσκολο για εμάς να εκτιμήσουμε το χρονοδιάγραμμα».
