Σύμφωνα με την Tracxn Data Tracxn, η χρηματοδότηση της κεφαλαιοποίησης επιχειρηματικών κεφαλαίων σε τεχνολογικές εταιρείες μειώθηκε κατά 79% από το 2022 έως το 2024 από 10,1 δισεκατομμύρια δολάρια. ΗΠΑ σε περίπου 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια. ΗΠΑ.
Kumaru | ISTOCK | Getty εικόνες
Οι επιχειρηματίες κεφαλαίων, κατά κανόνα, έχουν έντονη όρεξη κινδύνου, αλλά ορισμένοι επενδυτές στη Νοτιοανατολική Ασία γίνονται όλο και πιο προσεκτικοί.
“Νομίζω ότι υπάρχει μια τεράστια πτήση σε ένα ασφαλές μέρος”, δήλωσε ο CNBC, συνιδρυτής και γενικός διευθυντής της Carro Aaron Tan, συνιδρυτής και γενικός διευθυντής της αγοράς Carro.
Πρόσθεσε ότι ορισμένοι επενδυτές της VC στην περιοχή επιλέγουν τώρα “ασφαλείς τιμές” που αποδεικνύουν την κερδοφορία και όχι τις τυπικές τεχνολογικές επιχειρήσεις με υψηλή ανάπτυξη.
“Βλέπω πολλές επενδύσεις αυτές τις μέρες – αυτό που με ενοχλεί λίγο – [into] Τι είμαι [think] Δεν είναι επιχειρήσεις επειδή … είναι πραγματικά εκτός σύνδεσης στη φύση », είπε.
Επιχειρηματικό κεφάλαιο ή ιδιωτικό κοινό κεφάλαιο;
Αυτή η μετατόπιση έχει γίνει πιο προφανής τα τελευταία δύο χρόνια, καθώς ορισμένοι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων επικεντρώθηκαν σε πιο επικίνδυνες νεοσύστατες επιχειρήσεις σε πρώιμο στάδιο σε μεταγενέστερα στάδια των εταιρειών, οι οποίες δημιουργήθηκαν περισσότερο, σύμφωνα με τους εμπλεκόμενους.
Αυτή τη στιγμή, τα κεφάλαια επιχειρηματικών κεφαλαίων γίνονται κεφάλαια PE.
Ααρών μαύρισμα
Συν -ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Carro
“Αυτή τη στιγμή, τα κεφάλαια επιχειρηματικών κεφαλαίων γίνονται κεφάλαια PE”, δήλωσε ο Tang Carro. Αντί να αγωνίζονται για την κερδοφορία 100x, η οποία είναι παραδοσιακή για εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων, ορισμένοι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων λαμβάνουν απόδοση 3 φορές ή 4 φορές, η οποία είναι πιο χαρακτηριστική στον ιδιωτικό μέτοχο, πρόσθεσε.
“Βλέπετε πολύ περισσότερες επενδύσεις παραδοσιακών κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων σε αυτό που ονομάζω επιχειρήσεις από τούβλα”, δήλωσε ο CNBC, Jeremy Tan, συνιδρυτής και συνεργάτης στο Tin Men Capital.
“Στην καλύτερη περίπτωση, αυτές είναι τεχνολογικές επιχειρήσεις, σωστά; [you’re] Η ρύθμιση είναι ακόμα, στην πραγματικότητα, φυσικά καταστήματα … και μπορούν να παρέχουν το ίδιο προφίλ επιστροφής; Νομίζω ότι αυτό είναι ένα ζήτημα της ερώτησης “, πρόσθεσε το Tan Men Capital.
Από τις εταιρείες εφοδιαστικής, τα δίκτυα εστιατορίων, τα καταστήματα και ακόμη και τις εκμεταλλεύσεις, ορισμένοι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων διακρίνουν περισσότερα κεφάλαια σε παραδοσιακούς τομείς και επιχειρήσεις, αλλά χωρίς στρατιωτικό στήθος ή τύπο επιχειρησιακής συμμετοχής που είναι χαρακτηριστικό των ιδιωτικών επενδυτικών εταιρειών.
Στη Νοτιοανατολική Ασία, οι επενδύσεις σε επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων έχουν μειωθεί από το 2022. Η χρηματοδότηση από επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων σε τεχνολογικές εταιρείες μειώθηκε κατά 79% από περίπου 2022 έως 2024 από περίπου 10,1 δισεκατομμύρια δολάρια. ΗΠΑ σε περίπου 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι ΗΠΑ, σύμφωνα με την πλατφόρμα πληροφοριών δεδομένων TRACXN.
Εν τω μεταξύ, η χρηματοδότηση των επενδυτών της VC σε offline, όχι στις τεχνολογικές επιχειρήσεις, επίσης μειώθηκε, αν και κατά 61% για την ίδια περίοδο, με περίπου 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια. ΗΠΑ σε περίπου 527,7 εκατομμύρια δολάρια. ΗΠΑ, σύμφωνα με την Tracxn.
Η εκκίνηση της Νότιας -Ανατολικής Ασίας αγωνίζεται
Όλα αυτά συμβαίνουν στο φόντο του οικοσυστήματος, το οποίο πέρασε από τη ρύθμιση.
Οι εμπιστευματοδόχοι της βιομηχανίας λένε ότι πολλές νεοσύστατες επιχειρήσεις στην περιοχή παραμένουν ασύμφορες. Ταυτόχρονα, πολλά κεφάλαια στη Νοτιοανατολική Ασία συγκέντρωσαν πάρα πολλά χρήματα και δεν έλαβαν τα κατάλληλα κέρδη στους επενδυτές τους, γνωστοί και ως εταίροι με περιορισμένη ευθύνη.
“Πολλοί καπιταλιστές επιχειρηματικών κεφαλαίων έθεσαν πάρα πολλά χρήματα, έτσι; Έτσι θα τελειώσετε με χώρους ανάπτυξης και νομίζω ότι προσπαθούν απλώς να μάθουν πώς να επιστρέψουν τον επενδυτή τους”, δήλωσε ο Tan Capital Capital.
Επιπλέον, “η μακροοικονομική είναι πολύ αδύναμη, είτε στην Ινδονησία, είτε στην Ταϊλάνδη, είτε στη Σιγκαπούρη … [and] Σε αυτό το μέρος του κόσμου, μια σαφής απουσία εξόδων “, δήλωσε ο Chan Carro.
Τα αποτελέσματα που προσφέρουν στους επενδυτές έναν τρόπο να εγκαταλείψουν τα χρήματά τους και να επωφεληθούν από τις επενδύσεις τους δεν ήταν αρκετές στην περιοχή. Αξίζει να σημειωθεί ότι πολλές από τις εισηγμένες εταιρείες της Νοτιοανατολικής Ασίας παρείχαν μόνο “αμυδρά” αποτελέσματα για τους επενδυτές στην καλύτερη περίπτωση, δήλωσε ο Carro Tan.
“Στην πραγματικότητα, δεν είναι τόσο καλό [tech] Συναλλαγές που πρέπει να ολοκληρωθούν σε αυτό το μέρος του κόσμου “, δήλωσε ο Zar Carro.
«[Many] Τα κεφάλαια εδώ έχουν αναθέσει τις ελπίδες τους για μια IPO “, δήλωσε η πρωτεύουσα του Tan’s Tan της Tan Capital.
Οι νεοσύστατες επιχειρήσεις που υπηρετούν στη Νοτιοανατολική Ασία αντιμετωπίζουν επίσης μοναδικά προβλήματα, καθώς η οικονομία αποτελεί συνάθροιση διαφορετικών χωρών με διαφορετικές γλώσσες, πολιτισμούς που ρυθμίζουν το περιβάλλον και πολλά άλλα. “Έτσι, η πιθανότητα δημιουργίας μεγάλων εταιρειών [in the region] Πολύ χαμηλότερο από τις ΗΠΑ “, δήλωσε ο Tan της πρωτεύουσας της πρωτεύουσας της Tan Capital.
“Έτσι, ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές ρωτούν:” Πού είναι τα χρήματα; “… Αυτό, στο τέλος, είναι το πρόβλημα που έχουμε στο χέρι είναι ότι η LPS (εταίροι περιορισμένης ευθύνης) δεν ενδιαφέρεται να επενδύσει αυτή τη στιγμή”, δήλωσε ο Chan Carro.
Το μονοπάτι προς τα εμπρός
Εν τω μεταξύ, ορισμένοι επενδυτές λένε ότι οι επιχειρήσεις που διαχειρίζονται τόσο αυτόνομα όσο και σε απευθείας σύνδεση, ή άτομα και κομμάτια, αντίστοιχα, είναι καλύτερα κατάλληλα για τον ανταγωνισμό.
“Πιστεύουμε ότι οι εταιρείες στη Νοτιοανατολική Ασία, στις οποίες υπάρχουν πραγματικές τάφρους (σταθερά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα) είναι άτομα”, δήλωσε ο Ylinglan Tan, ιδρυτής της Insignia Ventures Partners.
“Εάν είστε μια καθαρή επιχείρηση bits, νομίζω ότι σε τόσο μεγάλους προγραμματιστές, όπως η Microsoft και το Facebook, δεν υπάρχουν πολλές τάφρους, αλλά αν έχετε … Logistics, τοπικές άδειες, έχετε τοπικές αυτόνομες τάφρους, είστε συνήθως πιο ανθεκτικοί στον εξωτερικό ανταγωνισμό”, δήλωσε ο Tan Insignia Tan.
Με άλλα λόγια, οι επιχειρήσεις που διαθέτουν τόσο σε απευθείας σύνδεση όσο και σε offline πράξεις μπορεί να είναι πιο σταθερές σε σύγκριση με τις εταιρείες που βασίζονται μόνο σε ένα.
Ένας τρόπος για να γίνει αυτό είναι να βρούμε αυτό που μπορεί να θεωρηθεί ως παραδοσιακή επιχείρηση, αλλά [injecting] Σε αυτό, για να γίνει πιο αποτελεσματικό, να αυξήσει το περιθώριο, να βελτιστοποιήσει το εισόδημα, να ανοίξει νέα προϊόντα και να έχει σε απευθείας σύνδεση άτομα σε αυτόνομη λειτουργία “, δήλωσε ο Tan’s Tan.
“Υποστηρίζω ότι η εποχή είναι μόνο με διαμονή και παθητική επένδυση. Πρέπει να δημιουργήσετε μαζί.”
