Οι τάσεις μπορεί να αλλάξουν προς όφελος των μετοχών βιοτεχνολογίας το 2025 μετά από αρκετά χρόνια κακής απόδοσης, αλλά θα ήταν συνετό να στοιχηματίσουμε προσεκτικά σε ορισμένες από τις πιο καινοτόμες μετοχές. «Συνεχίζουμε να είμαστε αισιόδοξοι για τις προοπτικές για τη βιοτεχνολογία», δήλωσε στο CNBC η Stacy Sears, ανώτερη αντιπρόεδρος και διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Emerald Advisors. «Νομίζω χαμηλή απόδοση [makes them] Το SPDR S&P Biotech ETF (XBI) έχει σημειώσει άνοδο περισσότερο από 2% μέχρι σήμερα, αλλά έπεσε 9% αμέσως μετά τις εκλογές καθώς οι επενδυτές αμφισβητούν τι αλλαγές θα φέρει η κυβέρνηση Τραμπ. Οι επενδυτές θα αποκτήσουν κανονιστική σαφήνεια. και το πολιτικό τοπίο τους επόμενους μήνες, είπε η Sears, αλλά την ίδια στιγμή, η τρέχουσα αβεβαιότητα δημιουργεί ευκαιρίες, ειδικά μεταξύ των μετοχών μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης που παρακολουθεί. Προβλέψεις συγχωνεύσεων και εξαγορών Οι μετοχές της Biotech αυξάνονται τα τελευταία χρόνια. έχουν συγκρατηθεί από την έλλειψη δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών και τα υψηλά επιτόκια, τα οποία αύξησαν το κόστος κεφαλαίου των εταιρειών και παρέμειναν ευμετάβλητα ακόμη και όταν η Federal Reserve άρχισε να μειώνεται στις αρχές του έτους. Αλλά η καινοτομία έχει προχωρήσει και το νέο έτος είναι πιθανό να φέρει περισσότερα. Οι αναλυτές λένε ότι ένας νέος γύρος εγκρίσεων και κυκλοφορίας φαρμάκων θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερες μετοχές εάν τα κέρδη είναι ευθυγραμμισμένα, «και τότε νομίζω ότι θα αρχίσουμε επιτέλους να βλέπουμε μια πιο ουσιαστική άνοδο στη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών, μαζί με περαιτέρω ανάπτυξη από κλινική άποψη .” θα φέρει πίσω τα μάτια στο συγκρότημα», είπε ο Sears. XBI 5Y Mountain SPDR S&P Biotech ETF τα τελευταία πέντε χρόνια Πολλοί παρατηρητές του κλάδου επισημαίνουν τον διαφαινόμενο «γκρεμό πατέντας» ως κινητήρια δύναμη για μελλοντικές συμφωνίες. Οι μεγάλες φαρμακευτικές εταιρείες θα πρέπει να αντικαταστήσουν περισσότερα από 300 δισεκατομμύρια δολάρια σε έσοδα από τώρα έως το 2028 και θα στραφούν στην καινοτόμο βιοτεχνολογία για να καλύψουν τα κενά, σύμφωνα με τον Yuri Khojamiryan, επικεφαλής επενδύσεων στην Tema Funds. «Ο γκρεμός έχει δυναμώσει πραγματικά φέτος, αλλά θα γίνει ακόμα πιο δυνατός το ’25 και το ’26», είπε. Ο Terry Smith, διευθυντής της έρευνας για τις βιοεπιστήμες της Emerald, αναμένει ότι η νευροεπιστήμη, η ανοσολογία και η φλεγμονή, η ογκολογία και ο μεταβολισμός θα είναι οι πιο ελκυστικοί κλινικοί τομείς για τις μεγάλες φαρμακευτικές εταιρείες, αλλά δεν αναμένει ότι η φρενίτιδα των κερδοσκοπικών αγορών μετοχών θα οδηγήσει σε ένα ευρύ ράλι. όταν ξαναρχίσει η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών. «Γι’ αυτό πιστεύουμε ότι η ενεργή στρατηγική είναι πολύ σημαντική, γιατί πρέπει να την επιλέξετε», είπε ο Smith. “Δεν μπορείτε απλώς να κατέχετε ολόκληρο το ευρετήριο.” Η Emerald αρνήθηκε να παράσχει συγκεκριμένες προβλέψεις μετοχών για το επόμενο έτος. Οι αναλυτές της Goldman Sachs θεωρούν τους πιο πιθανούς αγοραστές τις AbbVie, Biogen, Johnson & Johnson, Merck και Roche. Η Merck βρίσκεται σε καλύτερη θέση λόγω του “κεφαλαίου, των αναγκών και της θέσης” της και του ρεκόρ πρόσφατης επιτυχίας των συμφωνιών της, ενώ η Johnson & Johnson μπορεί να είναι σε θέση να “επιδιώξει σημαντικό στόχο” μετά από μια σειρά μικρότερων συμφωνιών, ανέφερε. Insmed: Ένα κρίσιμο έτος μπροστά Η Insmed είναι μια μετοχή με αξιολόγηση αγοράς στη λίστα πιστώσεων της Goldman και η ανάλυση της εταιρείας υποδηλώνει ότι θα μπορούσε να είναι ένας ελκυστικός στόχος εξαγοράς. Η μετοχή αυξήθηκε σχεδόν κατά 125% το 2024 και όλοι οι αναλυτές που καλύπτουν τον ερευνητή σπάνιων ασθενειών το αξιολογούν ως Αγορά ή υπέρβαρο, σύμφωνα με το FactSet. Κατά μέσο όρο, οι αναλυτές προβλέπουν ανοδικό δυναμικό άνω του 28% από το κλείσιμο της Παρασκευής. Το επόμενο έτος «θα είναι άλλο ένα έτος δημιουργίας αξίας για το INSM τόσο από εμπορική εκτέλεση όσο και από καταλύτες κλινικών δεδομένων», έγραψε ο αναλυτής της Goldman Andrea Newkirk σε ένα ερευνητικό σημείωμα νωρίτερα αυτόν τον μήνα. Το INSM YTD τοποθετεί κοινόχρηστα στοιχεία Insmed YTD. Εξήγησε ότι η εκτίμηση των κορυφαίων παγκόσμιων πωλήσεων των 5,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το brensocatib «πιθανώς σημαντικά» υποτιμά τις πραγματικές δυνατότητες του φαρμάκου. Αναμένει ότι θα εγκριθεί για τη χρόνια πνευμονοπάθεια γνωστή ως βρογχεκτασία μέχρι τα μέσα του επόμενου έτους, αλλά περαιτέρω δυνατότητες ανάπτυξης θα μπορούσε να προέλθει από την ευρύτερη χρήση του για τη θεραπεία άλλων ασθενειών. Η Insmed έχει επίσης άλλα αναπνευστικά στοιχεία στο χαρτοφυλάκιό της που θα μπορούσαν να ωθήσουν τις ετήσιες κορυφαίες πωλήσεις στα 8,2 δισεκατομμύρια δολάρια, είπε ο αναλυτής της Barclays, Leon Wang, επίσης, όπως η Insmed, αλλά η εστίασή του είναι στα κλινικά δεδομένα που αναμένονται το δεύτερο εξάμηνο του επόμενου έτους, σχετικά με τη χρήση παλμιτύλης τρεπροστινίλης. σκόνη εισπνοής, ή TPIP, για πνευμονική αρτηριακή υπέρταση ή υψηλή αρτηριακή πίεση στους πνεύμονες. «Είμαστε θετικοί σε αυτές τις μετρήσεις και δεσμευόμαστε να επιτύχουμε ανώτερη αποτελεσματικότητα σε σύγκριση με την τυπική θεραπεία Tyvaso», έγραψε ο Wang σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες στα μέσα Δεκεμβρίου. «…Συνολικά, το 2ο εξάμηνο του 2025 έχει τη δυνατότητα να μετατρέψει την INSM σε μια πολυεμπορική εταιρεία προϊόντων που ξεκινά βασική έρευνα σε δύο σημαντικές ενδείξεις». Legend Biotech: Poised for Recovery Στον ογκολογικό χώρο, αρκετοί αναλυτές της Wall Street είναι αισιόδοξοι για τις προοπτικές της Legend Biotech. Οι μετοχές του ειδικού CAR-T έχουν υποχωρήσει 46% από έτος μέχρι σήμερα, αλλά ο μέσος στόχος τιμών που καταρτίστηκε από το FactSet υποδηλώνει ότι οι μετοχές θα μπορούσαν να εκτιναχθούν στα ύψη κατά 147% από το κλείσιμο της Πέμπτης. Η LEGN YTD Mountain Legend Biotech αναφέρει: «Η μετοχή της LEGN έχει τιμωρηθεί αδικαιολόγητα για αυτό που πιστεύουμε ότι είναι μια άδικη σύγκριση των κλινικών δεδομένων με τα δεδομένα της εταιρείας. [ Arcellx’ s] anito-cel, καθώς και συνεχείς ανησυχίες για τον κίνδυνο στην Κίνα, ειδικά καθώς η νέα διοίκηση αναλαμβάνει τα καθήκοντά της τον Ιανουάριο του 2025», έγραψε η αναλύτρια της Barclays, Τζίνα Γουάνγκ, επικαλούμενη κλινικά δεδομένα που παρουσίασε ο ανταγωνιστής Arcellx στην Αμερικανική Εταιρεία Αιματολόγων. 9 Δεκεμβρίου. «Πιστεύουμε ότι τα γεγονότα μιλούν από μόνα τους και το περιμένουμε [Legend’s] Οι πωλήσεις της Carvykti θα αρχίσουν να αυξάνονται το 2025, με δυνητική ανάπτυξη περίπου 100% σε ετήσια βάση τόσο το 2025 όσο και το 2026, λόγω της συνεχούς επέκτασης της παραγωγικής ικανότητας, της επέκτασης της επισήμανσης σε μια παλαιότερη σειρά πολλαπλού μυελώματος με πιθανά θετικά δεδομένα από CARTITUDE-5 το 2025, καθώς και το συνεχιζόμενο εξαιρετικό κλινικό προφίλ με πιο ώριμα δεδομένα για να γίνει ηγέτης του κλάδου», είπε ο Wang. Η Piper Sandler έχει ονομάσει τη Legend ως μία από τις βιοτεχνολογικές της επιχειρήσεις. Η επενδυτική τράπεζα είπε ότι η ζήτηση είναι τόσο ισχυρή που υπάρχει χώρος στην αγορά τόσο για τη Legend όσο και για τον συνεργάτη της Johnson & Johnson, καθώς και για την Arcellx που συνεργάζεται με τον συνεργάτη της Gilead Sciences για να πετύχουν. «Αναμένουμε ότι οι μετοχές που έχουν ένα προϊόν με υπάρχουσα θέση στην αγορά σε συνδυασμό με επέκταση επωνυμίας θα έχουν καλύτερη απόδοση το 2025», έγραψε η ομάδα τον Δεκέμβριο. 16. Το Legend ταιριάζει σε αυτήν την περιγραφή, όπως και εταιρείες όπως η Argenx, η Beigene, η Sarepta Therapeutics και η Rhythm Pharmaceuticals, μεταξύ άλλων. Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, το βασικό τους σλόγκαν για το 2025 είναι «μείνετε σε αυτό που μπορείτε να μετρήσετε». Το Legend βρίσκεται στο πιο εύκολο μετρήσιμο τμήμα επειδή έχει ένα υπάρχον προϊόν που έχει την ευκαιρία να αυξήσει τις πωλήσεις. Οι επόμενες μετοχές της εταιρείας περιλαμβάνουν μετοχές όπως η Insmed και η Jazz Pharmaceuticals, με βασικό μοχλό είτε μια πρόσφατη έγκριση φαρμάκου είτε μια επερχόμενη κυκλοφορία νέου προϊόντος. Η τελική ομάδα που συνέταξαν ήταν μια λίστα εταιρειών που διαθέτουν «υλικούς καταλύτες» που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε εμπορευματοποίηση μετά την επόμενη χρονιά. Αυτή η πιο κερδοσκοπική ομάδα περιλαμβάνει την Rocket Pharmaceuticals, μια εταιρεία που αναπτύσσει μια θεραπεία για τη νόσο Danon, μια σπάνια κληρονομική ασθένεια που συνήθως οδηγεί σε θανατηφόρα καρδιακά προβλήματα. Οι μετοχές της Rocket έχουν υποχωρήσει σχεδόν 61% από έτος μέχρι σήμερα και οι συναινετικοί στόχοι τιμών υποδηλώνουν ανοδική πορεία σχεδόν 285% από το κλείσιμο της Παρασκευής, σύμφωνα με το FactSet. Η Morgan Stanley αναμένει ότι το απόθεμα θα καταλυθεί μέχρι τα τέλη του 2025, όταν αναμένονται δεδομένα από μια δοκιμή φάσης 2 της γονιδιακής θεραπείας Rocket RP-A501. Αυτές είναι μερικές μόνο από τις καινοτομίες που παρακολουθούν οι αναλυτές βιοτεχνολογίας και γιατί ελπίζουν σε βελτίωση στον τομέα. «Μπορείς να έχεις πολλά άσχημα χρόνια, σωστά;» Ο Khojamiryan Temy ανέφερε αυτό. «Κάποια στιγμή, οι αποτιμήσεις αρχίζουν να φαίνονται πολύ ελκυστικές. Εάν κοιτάξετε τον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης στο σύνολό του, διαπραγματεύεται με έκπτωση περίπου 23% στον S&P 500, που είναι μία από τις στενότερες εκπτώσεις που έχουμε δει ποτέ. Φυσικά, τα τελευταία 20 χρόνια».
